연말 기대했던 ‘산타랠리’, 비트코인은 왜 멈췄나
연말이 다가오면 금융시장에서는 흔히 ‘산타랠리’를 기대합니다.
주식이나 자산 가격이 연말에 상승하는 현상을 말하는데, 올해 디지털자산 시장에서는 이 같은 흐름이 뚜렷하게 나타나지 않고 있습니다.
비트코인을 비롯한 주요 가상자산 가격은 최근 큰 방향성 없이 횡보세를 이어가고 있으며, 투자자들 사이에서는 “올해는 산타랠리가 없는 것 아니냐”는 말까지 나오고 있습니다.
1.비트코인 가격, 큰 움직임 없는 횡보 국면
최근 비트코인 가격은 8만 달러 후반대에서 큰 등락 없이 움직이고 있습니다. 이더리움 역시 3천 달러 안팎에서 제한적인 흐름을 보이고 있으며, BNB·XRP·솔라나 등 주요 알트코인들도 뚜렷한 상승 동력을 찾지 못한 모습입니다.
달러 연동 스테이블코인인 USDT, USDC는 상대적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있지만, 시장 전반에 걸쳐 강한 매수세가 유입되는 분위기는 아닙니다.
이는 연말 유동성 감소, 글로벌 금융시장 불확실성, 그리고 투자 심리 위축이 복합적으로 작용한 결과로 해석됩니다.
2.공포·탐욕 지수 ‘극단적 공포’…심리 위축 뚜렷
디지털자산 시장 심리를 보여주는 ‘공포·탐욕 지수’는 최근 20대 초반 수준을 기록하며 ‘극단적 공포’ 구간에 머물러 있습니다.
이 지수는 0에 가까울수록 시장이 극도로 위축돼 있음을 의미하고, 100에 가까울수록 과도한 낙관 상태를 뜻합니다.
현재 수치는 투자자들이 적극적으로 매수에 나서기보다는 관망하거나 리스크를 경계하고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
3.30만 개 비트코인 옵션 만기…변동성 변수로 부상
시장이 주목하는 가장 큰 변수는 곧 도래하는 대규모 비트코인 옵션 만기입니다.
이번에 만기되는 비트코인 옵션 규모는 약 30만 개로, 금액 기준으로는 수백억 달러에 달하는 것으로 알려졌습니다.
옵션 만기는 가격 변동성을 키우는 요인으로 작용할 수 있어 투자자들의 경계심이 커지고 있습니다.
옵션 만기 시점에는 대규모 포지션 정리가 이뤄질 수 있으며, 이에 따라 단기적으로 가격이 급등하거나 급락하는 경우도 종종 발생합니다.
4.산타랠리가 나타나지 않는 이유는?
전문가들은 올해 디지털자산 시장에서 산타랠리가 나타나지 않는 이유로 몇 가지를 꼽고 있습니다.
- 연말 글로벌 유동성 감소
- 금리 정책 불확실성 지속
- 가상자산 관련 규제 이슈
- 단기 급등 이후 차익 실현 매물
특히 올해는 기대감만으로 가격이 급등하기보다는 실제 수요와 자금 흐름이 확인돼야 움직이는 분위기가 강해졌다는 평가가 나옵니다.
5.투자자들이 주의해야 할 점
이런 국면에서는 단기 가격 변동에 과도하게 반응하기보다는 시장 전체 흐름과 리스크 요인을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.
옵션 만기 이후 시장이 안정되는지, 공포·탐욕 지수가 회복되는지, 그리고 거래량이 다시 늘어나는지를 차분히 지켜보는 것이 중요합니다.
연말이라고 해서 반드시 상승장이 오는 것은 아니며, 변동성이 큰 시기일수록 신중한 접근이 필요하다는 점도 함께 기억해야 합니다.
마무리
올해 디지털자산 시장은 기대했던 산타랠리 대신 횡보와 관망의 시간을 보내고 있습니다.
다가오는 옵션 만기라는 변수가 단기 변동성을 키울 수 있는 만큼, 투자자들은 시장 상황을 냉정하게 바라볼 필요가 있습니다.
단기 움직임보다 중장기 흐름을 중심으로 리스크를 관리하는 전략이 어느 때보다 중요한 시점입니다.
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